Закрыть рекламу ×
Главная » Для иностранцев » Бизнес » Иностранные инвестиции: виды, особенности в России
Бесплатная консультация юриста по телефону: +74999384053 (МСК), +78124673954(СПБ)
Бесплатная консультация юриста по телефону: +74999384053 (МСК), +78124673954(СПБ)

Иностранные инвестиции: виды, особенности в России

 

В развитии экономики Российской Федерации иностранные инвестиции играют большую роль. А привлечение зарубежного капитала с учётом отечественных реалий – это объективная потребность. Иностранное инвестирование  обусловлено такими факторами, как международное разделение  труда, интегрирование национальной экономики в мировое хозяйство, углубление международных связей. Передвижение долгосрочных капиталов, совершенствуясь, приобретает различные формы, участниками которых являются экономические субъекты государств.

Иностранные инвестиции в РФ

Содержание

Что такое иностранные инвестиции и какова их цель

Если говорить коротко, под иностранными инвестициями в РФ понимается вложение в находящийся на её территории объект предпринимательской деятельности иностранного капитала. Конкретику данной формулировке добавляет положение ст. 2 Федерального закона «Об иностранных инвестициях…» от 09.07.1999 № 160-ФЗ.  В частности, там сказано, что осуществляться они могут в форме вложения нематериальных и материальных ценностей, акций или денег, имущественных прав и собственно имущества, услуг, а также информации.

В той же статье разъясняется, что подразумевает понятие «иностранный инвестор». Таковым признаётся лицо, осуществляющее на территории РФ инвестиционную деятельность и являющееся:

  • юридическим лицом – иностранной коммерческой правоспособной организацией;
  • правоспособной иностранной организацией, не образующей юридическое лицо;
  • гражданином другого государства, обладающим право- и дееспособностью;
  • право- и дееспособным лицом без гражданства (апатридом);
  • другим государством;
  • международной организацией.

Целью иностранных инвестиций является получение определённого дохода или достижение необходимого социального эффекта. Но при этом следует учитывать такой момент: инвестирование  должно приносить прибыль и объекту, на который эта деятельность направлена, и субъекту, то есть инвестору

На каких условиях осуществляется иностранное инвестирование

С точки зрения актуального законодательства, условия осуществления иностранного инвестирования характеризуются в первую очередь правовым режимом деятельности зарубежных инвесторов. В международной практике такой режим бывает двух видов:

  • Национальный режим. Его смысл заключается в обеспечении деятельности зарубежных инвесторов на равных условиях с национальными физическими и юридическими лицами. Более того, в данном случае исключаются действия и условия дискриминационного характера. Проще говоря, иностранные инвесторы в правовом пространстве приравниваются к отечественным.
  • Режим наибольшего благоприятствования. Он становится доступным к применению после заключения двух- либо многосторонних межгосударственных соглашений или договоров. Этот режим обязывает государства предоставить предпринимателям договаривающейся стороны условия, столь же благоприятные для ведения бизнеса, какие предусматриваются по отношению к организациям и предприятиям третьих государств.

Какие существуют виды иностранных инвестиций

Чтобы национальная экономика успешно функционировала, следует соблюдать правило: соотношение импортируемого и экспортируемого капитала должно быть разумным. Тогда приток денежных средств извне не будет приобретать черты экономической экспансии. Сегодня существует много критериев, на основе которых формируются виды иностранных инвестиций в России. Подробно рассмотрим лишь основные из них.

В зависимости от форм собственности

Инвестиционные отношения – это априори отношения собственников. По этой причине вопрос собственности выступает в качестве главного элемента определения правового понятия зарубежных инвестиций и имеет принципиальное значение.

Что такое частные инвестиции

Частные инвестиции

Под частными понимаются инвестиции, осуществлённые гражданами, частными компаниями или фирмами, зарегистрированными в одной стране, соответствующим  субъектам другого государства.  Вкладывая денежные средства, они могут преследовать такие  цели:

  • получение повышенной прибыли при открытии производства дефицитной в России продукции либо той, цены на которую на отечественном рынке выше мировых;
  • встраивание российских компаний в технологические цепочки зарубежных финансово-промышленных групп. Достигается обычно это покупкой российских поставщиков полуфабрикатов и сырьевых ресурсов;
  • продвижение на рынок России продукции собственного производства: открытие сборочных цехов, формирование торгово-сбытовой сети и т. д.;
  • покупка по низкой цене потенциально эффективных отечественных предприятий и прочего.

Инвестиции, осуществляемые государством

Это кредиты и займы, предоставляемые одной страной либо группой государств другим странам. К данному виду относится  участие государства в капитале предприятий смешанного типа и, кроме того, инвестиции госпредприятий и финансовых институтов.

Под последними подразумеваются такие организации, как, например, Всемирный Банк, ЕБРР, МВФ, а не только учреждения, контролируемые непосредственно государством.

Цели, преследуемые  государственными инвестициями в российской экономике, можно сформулировать следующим образом:

  • оказание помощи национальным компаниям, намеренным инвестировать денежные средства в России;
  • продвижение на российский рынок товаров национальных производителей;
  • «привязка» определённых кластеров промышленности России к соответствующим секторам национальной экономики.

Инвестиции смешанного типа

Под смешанными инвестициями понимается процесс вложения денежных средств, в котором принимают участие несколько инвесторов, учреждений и компаний, физических и юридических лиц,  органов местной власти и инвестиционных фондов.

Остановимся на последнем потенциальном участнике инвестирования рассматриваемого вида. В качестве активов фонды смешанных инвестиций могут в своём  составе иметь до 100% облигаций и до 100% акций. Их правила наделяют управляющую компанию достаточно большой гибкостью при выборе стратегии вложения денежных средств. Когда наблюдается подъём экономики, инвестируя в акции, за счёт роста их стоимости можно получить наибольший доход.

При смене стадий экономического цикла рынок акций если и не снижается значительно, то, по крайней мере, останавливается. Тогда управляющие принимают решение по переводу денежных средств в ценные долговые бумаги.

Делаем вывод: фонд смешанных инвестиций защищает игрока финансового рынка от значительных денежных потерь. Но только если  он вовремя заметит изменение ситуации и предпримет адекватные действия.

Назовём примеры успешно функционирующих в России  организаций данного вида. Это – «Газпромбанк–Сбалансированный» с активами 1 млрд руб., «Альфа-Капитал» – 1,3 млрд руб. и «Дружина» (управляющая компания «Тройка Диалог») – 1,6 млрд руб.

В зависимости от типа активов

Подразделение инвестиций на виды осуществляется также по критерию «тип активов компании-объекта инвестиций». Забегая вперёд, скажем, что в правовом поле касательно, в том числе, и данного вопроса, действует норма, обеспечивающая сохранность вложенных средств. Коротко она формулируется так: иностранные инвестиции не могут быть национализированы органами государственной власти.

Финансовый вид инвестиций

Покупка активов

Покупка активов в данном случае предполагает  приобретение за рубежом финансовых инструментов: облигаций, векселей, акций и т. д. По сути, таким образом создаётся свой фонд с конкретной  стратегией управления рыночными и валютными рисками. Широкое распространение сегодня получили ещё и так называемые спекулятивные финансовые инструменты: индексы, опционы, фьючерсы и другие.

Из плюсов инвестирования данного вида эксперты выделяют:

  • оперативность. Процедура покупки происходит по электронной почте, по телефону либо через специализированный сайт;
  • возможность самостоятельного принятия инвестиционного решения.

К недостаткам можно отнести:

  • сложность подбора ценных бумаг. Без наличия специальных знаний о различных активах и их изучении обойтись будет невозможно;
  • значительные комиссионные сборы за проведение покупки;
  • большой стартовый капитал – от 500 тыс. руб.

Реальные иностранные инвестиции

Под реальными инвестициями  подразумеваются долгосрочные проекты с приобретением объектов, в том числе и производственных, за рубежом. Данные предприятия могут уже эксплуатироваться.

Другой возможный вариант заключается в следующем: путём  вложения  денежных средств может проводиться их инвестиционное проектирование.

К преимуществам реальных инвестиций специалисты относят:

  • вложение денег, например, в квартиру или станок сопряжено с меньшими рисками по сравнению с финансовыми инструментами. Ведь такое имущество не теряет в цене продолжительное время;
  • высокая отдача реальных инвестиций. Проявляется это в повышении эффективности производства после усовершенствования технологического процесса, что увеличивает прибыль.

Из недостатков отметим:

  • невысокую ликвидность объектов реального инвестирования. Быстро продать бывшие в эксплуатации станки очень сложно;
  • объекты реальных инвестиций могут быстро устаревать по причине появления на рынке более современного оборудования.

Виды нематериальных вложений

Многими финансовыми экспертами нематериальное инвестирование признано как перспективное,  способствующее развитию культуры и науки. В категорию нематериальных активов входит широкий спектр представляющих ценность объектов невещественного плана:

  • патент на изобретение;
  • интеллектуальная собственность;
  • продукты программного обеспечения;
  • права на использование. Например, торгового знака, логотипа;
  • право на пользование земельными площадями.

К плюсам инвестирования  данного вида  можно отнести:

  • ускорение процесса внедрения в производство нового оборудования и технологий;
  • создание почвы для здоровой конкуренции среди конструкторов и научных работников, что стимулирует их совершенствовать деятельность.

Единственным недостатком вложения в нематериальные активы является наличие экономического риска. Но он минимален, поскольку инвестирование обычно проводится после того, как продукт успешно пройдёт проверку в течение года.

Виды инвестирования по характеру использования капитала

Зарубежные инвестиции в соответствии с критерием использования бывают двух видов: ссудными и предпринимательскими. Рассмотрим каждый из них.

Ссудные зарубежные инвестиции

Ссудные инвестиции

Ссудные инвестиции основаны на предоставлении взаймы денежных средств с целью получения дохода в виде процентов. И здесь есть один нюанс. Хоть кредитование иностранными частными источниками обратившихся к ним лиц характеризуется большими объёмами, сегодня ссудные инвестиции осуществляются, как правило, из государственных ресурсов.

Инвестированию данного вида присущи следующие преимущества:

  • кредитные средства – ни что иное, чем своего рода бездонный кошелёк, Деньги в нём никогда не заканчиваются. Поэтому юридическое и физическое лицо может нарастить свои активы достаточно быстро;
  • долг для инвестора и бизнесмена – это стимул к плодотворной работе. Поэтому нередки случаи, когда предприниматели, проявляя способности, добиваются успеха даже там, где преуспеть невозможно по определению.

Недостатки данного способа вложения денежных средств:

  • кредит нужно погашать в соответствии с принятым графиком. А если будет допущена ошибка в инвестиционном проекте, то деньги могут не появиться. Но долг подлежит возврату в любом случае. Тогда, и то в лучшем случае заёмщику придётся продать некую часть своих активов;
  • банки могут отказать в выдаче ссуды молодому предпринимателю по причине отсутствия у него постоянного дохода. Поэтому начинающему инвестору для получения займа необходимо будет заручиться поручительством платежеспособного родственника либо более удачливого коллеги.

Предпринимательские иностранные инвестиции

При вложении денежных средств в разные виды предпринимательской деятельности, в отличие от предыдущего варианта, доход формируется не за счёт начисления процентов, а в виде дивидендов.

Коротко назовём преимущества инвестирования в бизнес:

  • многообразие различных направлений и форм предпринимательской деятельности;
  • доступность и простота (при пассивном вложении капитала);
  • реальность активов. Их можно выяснить по капиталу компании;
  • возможны небольшие вложения;
  • на получаемый доход ограничения отсутствуют.

Из недостатков выделим основные:

  • повышенный риск вложения денег в бизнес;
  • законодательство значительно ограничивает некоторые виды предпринимательской деятельности;
  • при долевом инвестировании отмечается высокая вероятность конфликтов.

Виды инвестиций в зависимости от объекта вложения

По критерию объекта вложения различают прямые иностранные инвестиции  и портфельные инвестиции. Рассмотрим каждый вид более подробно.

Прямые инвестиции

Прямой иностранной инвестицией является приобретение иностранным инвестором не меньше  10% уставного капитала коммерческого предприятия. Данный вид вложения денежных средств занимает особое место деятельности по следующим причинам:

  • прямые иностранные инвестиции или сокращённо ПИИ – это реальные вложения, не являющиеся чисто финансовыми активами, которые выражаются в национальной валюте. Они вкладываются в землю, предприятия и прочие капиталоёмкие объекты;
  • прямые инвестиции отличаются от портфельных тем, что они обеспечивают управленческий контроль над объектом инвестирования капитала.

Большинство частных иностранных  инвестиций до появления транснациональных корпораций (ТНК) были портфельными. С возникновением  ТНК часть движения международного капитала стала приобретать форму ПИИ. Собственность инвестора (частичная или полная), а также его контроль над зарубежной организацией, которая становится филиалом или дочерним предприятием,  – это главное отличие ПИИ от инвестирования  иного типа.

Полезно знать, что представляет собой механизм и структура прямых инвестиций. Раскроем эти понятия. Процедура вложения денежных средств (механизм ПИИ) представляет сбой такую последовательность этапов:

  1. Подготовка инвестиционного проекта.
  2. Определение способа закупок товаров у российских поставщиков или наоборот, их продаж отечественным покупателям. На этом этапе заключаются соответствующие договоры.
  3. Полученные данные служат основой для определения объёмов и самой структуры вложений. Так, в состав прямых инвестиций входят затраты на закупку с последующим хранением товарно-материальных ценностей, транспортировку, таможенную очистку, страхование. Не следует также забывать о расходах на размещение офиса, создание рабочих мест сотрудникам и их заработную плату. В сумме такие затраты могут достигать значительной величины.
  4. Проработка норм местного отечественного законодательства по вопросам ограничений на ввоз и вывоз капитала, демпинга и конкуренции, иммиграционного режима и т.д.
  5. Определяется тип организационно- правовой формы создаваемой организации (общество, товарищество и пр.). Подбираются её потенциальные  зарубежные учредители (при необходимости).
  6. Оценка экономической эффективности открываемой компании.
  7. Заключительный этап вложения денежных средств на открытие (покупку) организации включает подготовку и принятие её устава, а также учредительного договора. В завершение фирма регистрируется за рубежом и заносится в госреестр зарубежных компаний с российским участием.

В контексте данного вопроса стоит добавить несколько слов о финансировании проектов посредством кредитования в банке. Гарантией  возврата средств в данном случае является предоставление залога.

Исходя из этого, к прямым иностранным инвестициям банков не относятся вложения в инвестиционные международные фонды.

Примеры прямых инвестиций на российском рынке

Прямые инвестиции

Наиболее активно поступали вложения из Китая, Германии, Франции, Нидерландов, Люксембурга, Великобритании и Кипра. Работающие сегодня в нашей стране иностранные компании, несмотря на имеющиеся трудности, покидать российский рынок не планируют. Объясняют они это прогрессом в развитии бизнеса и уверенностью в экономическом потенциале России.

Примерами прямых иностранных инвестиций являются, например:

  • компания Coca-Cola  инвестировала в экономику России 5,7 млрд долларов;
  • строительство американской фармацевтической компанией Pfizer нового завода в Калужской области;
  • фирма «Хенкель» (Германия) с фабрикой синтетических моющих средств из г. Энгельса и ПО «Эра» создали совместные предприятия по выпуску высокоэффективных стиральных порошков.
Проблемы и возможности в российских реалиях

В настоящий момент международно-правовой режим прямых иностранных инвестиций наибольшего благоприятствования является базовым для России во взаимоотношениях в этой сфере деятельности  с несколькими десятками государств. В их число входят Литва, Чехия, Индия, Египет, Швеция, Япония Канада, Германия, Италия, Австрия и др.

Кроме того, для России, являющейся правопреемником СССР, действуют двусторонние договоры, касающиеся содействия и зашиты инвестиций, заключённые  ещё Советским Союзом.

Сфера инвестирования контролируется государством. Власть при этом преследует цель, заключающуюся в развитии в стране рыночных отношений.

Для её достижения применяются и административные, и экономические методы государственного регулирования инвестиционной деятельности. Первые воздействуют на субъект, занимающийся инвестированием, прямым образом. Государство при этом имеет право осуществлять принуждение, используя регламенты, ограничения, запреты или разрешения.

Экономические методы воздействия реализуются путём стимулирования властью принятия решений по вложению денег, выгодных и самим субъектам, и обществу в целом.

Узнать о том, что ожидает рынок прямых инвестиций в ближайшей перспективе, можно из доклада Центра интеграционных исследований при Евразийском Банке Развития, опубликованном на исходе 2017 года. Для России прогноз звучит оптимистично по следующим двум причинам:

  • отечественные нефтегазовые компании подписали со своими партнёрами из Китая ряд долгосрочных  соглашений;
  • у азиатских инвесторов заметно повысился интерес к экономике государств Евразийского региона.

По сделкам, связанным с добычей  и переработкой углеводородов, китайские инвесторы нарастили в России свои ПИИ на $3 млрд  – до $8, 2 млрд. А согласно вышеуказанному докладу импорт  саудовских прямых инвестиций в среднесрочной перспективе может достичь $8 -10 млрд.

Портфельные иностранные инвестиции

Портфельные зарубежные инвестиции – это вложения капитала в пакет ценных бумаг или, иными словами, в портфель. Юридические или физические лица приобретают несколько видов таких документов, эмитируемых различными компаниями. Но при этом цель контролировать данные фирмы ими не преследуется. Они просто желают получить прибыль от роста стоимости ценных бумаг и дивидендов.

Необходимо отметить, что новичку в данном сегменте финансового рынка обойтись без брокера будет сложно. Чем тот опытнее, тем прибыли выше. На ряде  бирж брокеры совмещают свою основную деятельность с обязанностями финансового консультанта. И нередко выполняют они эти функции абсолютно бесплатно.

Здесь есть один интересный момент. По действующему законодательству (Федеральный закон от 07.08.2001 N 120-ФЗ) лицо, владеющее 10% и более акций, для решения актуальных проблем АО имеет право на созыв во внеочередном порядке общего собрания акционеров. То есть такой вкладчик может контролировать деятельность предприятия.

Исходя из этого, портфельной иностранной инвестицией в российском законодательстве признается приобретение менее 10% акций компании. В случае превышения данное вложение приобретает статус ПИИ.

Коротко рассмотрим плюсы и минусы портфельного инвестирования. Начнём с преимуществ:

  • ликвидность. Акции возможно оперативно превратить в валюту;
  • открытость. Мировой и российский рынки ценных бумаг благодаря интернету доступны широким слоям населения;
  • доходность. Ценные бумаги могут сразу принести деньги при увеличении их стоимости и в виде дивидендов.

Из недостатков инвестирования данного вида эксперты выделяют:

  • невозможность страхования бумаг. Если компания обанкротится, вкладчику выплачивается доля имущества с учётом процентного соотношения приобретённых акций;
  • стоимость акций может варьироваться на протяжении дня. Поэтому, чтобы сохранить вложенные средства, инвестор должен отслеживать изменения и реализовать эти ценные бумаги в нужный момент.

Назовём компании с самой высокой доходностью портфельных инвестиций:

  • Apple. Цена размещения акций в 1980 году составляла $4. Абсолютный максимум бы зафиксирован в 2012 году – $705. Рост за 32 года – в 176 раз.
  • Google. С 2004 года цена акций этой компании выросла почти в 13 раз, с $85 до $1000–1100.
  • British American Tobacco. С 2004 года акции корпорации выросли в цене примерно в 4,5 раза.

Прочие инвестиции – торговые займы,  банковские вклады

Другие инвестиции

Прочие иностранные инвестиции представляют собой остаточную категорию, не подпадающую под определение прямых либо портфельных инвестиций. Из них выделяются:

  • торговые кредиты. Это оплата за экспорт или импорт, а также предоставление кредитов для экспорта или импорта;
  • займы, за исключением торговых, выданные не прямыми инвесторами. В некоторых размещённых в интернете публикациях можно встретить утверждение, что кредиты международных финансовых организаций относятся к категории «прочих». Между тем предоставляемые ЕБРР, МБРР и МВФ ресурсы направляются, в том числе, на поддержку приоритетных отраслей народного хозяйства государств-получателей помощи. Исходя из этого, такие кредиты можно отнести к категории ПИИ;
  • кредиты правительств зарубежных стран, под гарантии правительства РФ;
  • банковские вклады. Здесь подразумеваются:
    • иностранные инвестиции зарубежных юрлиц, размещаемые на счетах в российских банках;
    • инвестиции из РФ за рубеж, находящиеся в банках других государств.

Рассматривая первый пункт, отметим следующий момент.  Согласно данных статистики, в середине 2017 года, в РФ было зарегистрировано 170 финансовых учреждений, имеющих лицензию на проведение банковской деятельности и участниками которых являются иностранные юридические/физические лица.

При этом общая сумма инвестиций нерезидентов в уставные капиталы функционирующих кредитных организаций на то время составила 415085, млн рублей. По сравнению с окончанием I квартала 2017 года этот показатель вырос на 5242,4 млн рублей или на 1,3%.

Из плюсов банковских вкладов выделим то, что:

  • размер дохода заранее известен;
  • процедура открытия вклада в банке максимально понятна и проста;
  • предусмотрено льготное налогообложение. Но это условие действует, когда доход не превышает значение текущей ставки рефинансирования более, чем на 5%;
  • вклады в банках застрахованы государством.

Единственным минусом такого инвестирования является то, что уровень инфляции в стране больше уровня доходности депозитов. Даже примерно одинаковыми эти показатели бывают очень редко.

Виды инвестиций в зависимости от  сроков размещения

По срокам вложения денежных средств бывают трёх видов:

  • Краткосрочные. Продолжительность инвестиции может составлять от (внимание!) нескольких часов и не более одного года. Чаще всего они подразумевают сочетание высоких доходов с высокими рисками.
  • Среднесрочные. Срок вложения – от 1 года до 3 лет. В данном случае наилучшим образом подходят акции.
  • Долгосрочные. Деньги вкладываются на срок более 3 лет. Один из самых распространённых вариантов – приобретение зданий производственного или коммерческого назначения и жилых помещений с последующей  сдачей в аренду на продолжительный период, что обеспечивает стабильный доход.

Кто может выступать в роли зарубежного инвестора

Обретение статуса субъекта инвестиционной деятельности  доступно не только инвесторам, но также пользователям, заказчикам, подрядчикам капитальных вложений, а также прочим лицам, включая граждан других государств. При этом действующее в нашей стране законодательство вносит ограничения на вложение иностранного капитала в ряд объектов гражданских прав.

Например, зарубежным вкладчикам недоступны:

  • приобретение лицензий, патентов, торговых марок иностранных компаний;
  • вложение средств в организации, находящиеся за пределами России;
  • экспорт товаров;
  • покупка ценных бумаг, являющихся собственностью заграничных физических лиц или компаний.

Роль государства в привлечении зарубежных инвестиций

Помощь государства в привлечении зарубежных инвестиций

Основой  инвестиционной политики государства является обеспечение переноса центра тяжести со строительства новых на реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, оснащение их новейшими технологиями и преобразование управления на основе рыночных принципов хозяйствования.  Правительство РФ с этой целью:

  • утверждает перечень приоритетных инвестиционных проектов;
  • контролирует подготовку международных договоров о взаимной защите осуществлённых вложений. Так обеспечиваются гарантии иностранных инвестиций;
  • определяет меры, направленные на контроль деятельности в РФ зарубежных вкладчиков;
  • разрабатывает федеральные программы привлечения иностранных инвестиций;

Положения, касающиеся гарантий для инвестиций, принимаются правительством государств. Но они присутствуют и в межправительственных двусторонних соглашениях. Практикуется также подписание договоров регионального уровня, участниками которых являются несколько стран.

Какие факторы стимулируют иностранных инвесторов

В распоряжении государства имеются различные инструменты стимулирования зарубежных инвестиций. Коротко рассмотрим лишь основные.

В группу финансовых стимулов входят:

  • субсидированные займы;
  • прямые субсидии на компенсирование части капитальных, производственных и маркетинговых затрат инвестиционного проекта;
  • государственное страхование льготных займов по отношению к некоторым рискам, связанных например, с девальвацией национальной валюты
  • ускоренная амортизация и др.

Налоговые методы предусматривают предоставление зарубежным  инвесторам таких преференций, как налоговый кредит, инвестиционные скидки, льготы косвенного налогообложения (например, снижение ставок таможенных  пошлин), а также налоговые каникулы. Именно  с помощью последней льготы привлечение иностранных инвестиций осуществляется с наибольшей эффективностью.

Целью  нефинансовых стимулов является создание условий, обеспечивающих эффективное функционирование иностранного капитала. Например, формирование специальных экономических зон, развитие транспортного сообщения и других коммуникаций, обеспечение информацией и факторами производства, урегулирование инвестиционных споров и др.

Анализ мировой практики позволяет сделать вывод: наиболее плодотворно использование всех механизмов стимулирования зарубежных инвестиций в совокупности.

Особенности российского инвестиционного климата

Инвестиционный климат в любой стране – одно из превалирующих условий общеэкономической ситуации. Сама же инвестиционная деятельность выступает в качестве рычага роста экономики, а вместе с ним и увеличения ВВП.

Положительные факторы для иностранных инвестиций

Позитивные факторы для инвестиций

В первую очередь в позитивном контексте необходимо отметить формирование в России рыночной инфраструктуры – инвестиционных фондов, бирж, банков, рекламных агентств, страховых обществ, консалтинговых организаций  и т. д. Сюда можно отнести также развитие информационных технологий. Внедрены системы спутниковой, оптической волоконной, радиорелейной цифровой связи, электронной почты. Кроме того, обеспечен доступ к базам данных зарубежных коммуникационных сетей.

Но самым главным фактором, положительно влияющим на зарубежные инвестиции, по мнению экспертов, является становление слоя отечественных специалистов, для которых работа в условиях рыночной экономики не является значимой проблемой. В период, предшествующий кризису, им оказалось под силу обеспечить проведение тендеров, торгов, аукционов в подрядной, проектно-сметной, инвестиционной и иных сферах деятельности. А это легло в основу будущих инвестиционных процессов.

Отрицательные факторы для иностранных инвестиций

К отрицательным факторам эксперты относят:

  • общий спад производства и инфляция;
  • монопольно высокую стоимость энергоресурсов;
  • устойчивый дефицит местных, большинства региональных и федерального бюджетов;
  • недостаточное развитие банковской системы, которая функционирует нестабильно и ненадёжно.

Также отрицательно влияют на инвестиционный процесс и некоторые правовые факторы. Речь идёт о недостаточно проработанной законодательной базе. Её действующий в настоящее время вариант не во всех деталях регламентирует правоотношения хозяйствующих субъектов. Кроме того, отмечается низкий уровень исполнения существующих нормативных актов и их частая сменяемость.

Страхование зарубежных инвестиций

Инвестирование в российскую экономику связано с рисками. Одним из немногих способов управления ими является страхование. Риски можно подразделить на следующие категории:

  • коммерческие. Это предпринимательские риски, обусловленные нарушением договорных обязательств;
  • страновые риски. Связаны они с ситуацией в стране – как политической, так и экономической;
  • риски потери производства либо прибыли от него по причине техногенных явлений или в результате противозаконных действий третьих лиц,

Страхование иностранных инвестиций бывает следующих видов:

  • Титульное, то есть страхование утраты/потери права собственности.
  • Страхование имущества организации от всех рисков: стихийных бедствий, пожара, физического ущерба и т. д.
  • Страхование механизмов и машин от поломок.
  • Страхование потери прибыли. Речь идёт о потерях, возникших из-за остановки производства.
  • Страхование потери прибыли от косвенного ущерба. Например, на заводе-контрагенте возник пожар, из-за которого страхователю сырьё и материалы были поставлены несвоевременно.
  • Страхование ответственности должностных лиц, наделённых правом подписи.
  • Страхование строительно-монтажных рисков во время монтажа оборудования или реконструкции производства.
  • Страхование страновых рисков.
  • Страхование жизни и от несчастных случаев топ-менеджеров и акционеров предприятия.

В целом страхование инвестиций для России – относительно молодая услуга. Поэтому у отечественных страховщиков ещё нет полезной «привычки» формирования пулов, направленных на снижение собственных рисков.

Главные страны-инвесторы в экономику России

Где больше всего инвестируют в Россию

Этот вопрос частично рассматривался выше. Сейчас же дополним ранее изложенную информацию другими полезными сведениями.

Руководитель Минэкономразвития  РФ г-н Орешкин озвучил на форуме  в Давосе такую цифру: в 2017 году общий объём зарубежных инвестиций составил примерно $20-25 миллиардов. И, по мнению финансовых аналитиков, основные иностранные инвесторы России в 2018 году останутся прежними. То есть, в первую очередь – это страны Азии. Здесь безусловным лидером является Япония, вложившая в экономику РФ свыше $15 млрд.

Объём инвестиций из Китая скромнее –  $8,2 млрд. Но о высоком потенциале  сотрудничества с Поднебесной говорит тот факт, что всего за один год её вложения в российскую экономику увеличились на $3 млрд.

В целом ПИИ только 12 азиатских стран (Сингапура, Вьетнама, Ирана,  ОАЭ, Саудовской Аравии, Южной Кореи, Монголии, Израиля, Индии, Турции, Японии, Китая) превысили отметку $75,6 млрд.

Из европейских государств наиболее активно инвестирует в 2018 году в экономику России Германия.  Между тем стабильный интерес к потенциалу нашей страны демонстрируют вкладчики капитала из Италии, Франции, Швейцарии и Великобритании. И, несмотря на анонсированные санкции, остались на российском рынке инвесторы из  США.

Заключение

Для инвестирования иностранного капитала характерно разноплановое влияние на состояние экономики принимающей страны. В связи с этим о его роли высказываются различные, порой абсолютно противоположные мнения. Подводя итоги, вполне логично будет кратко рассмотреть плюсы и минусы иностранных инвестиций.

Из преимуществ выделим:

  • приток зарубежного капитала развивает определённые отрасли промышленности, что повышает уровень жизни населения страны-реципиента;
  • инвестирование сопровождается передачей технологий, управленческих навыков, а также обменом опыта. Благодаря этим факторам производственные процессы интенсифицируются;
  • повышается квалификация персонала, работающего на предприятии – объекте инвестиций. Без этого совершенствование технологий недостижимо;
  • из предыдущего пункта следует, что зарплата сотрудников, трудоустроенных в таких организациях, больше среднестатистической. Ведь трудовая деятельность высококвалифицированных рабочих оплачивается достаточно высоко;
  • повышается конкурентоспособность принимающей страны за счёт улучшения качества продукции, выпускаемой по инвестиционным проектам.

К недостаткам эксперты относят такие факторы:

  • репатриация капитала;
  • экономика становится зависимой от зарубежных вложений. А это является угрозой национальной безопасности;
  • нередко инвесторы игнорируют местные условия и особенности, что приводит к конфликтным ситуациям;
  • структура национальной экономики может деформироваться;
  • более высокая оплата труда на предприятии с привлечением иностранного капитала может вызвать социальную напряжённость в отдельно взятом регионе.

Таким образом, страна, прежде чем принять зарубежную инвестицию, должна сопоставить все плюсы и минусы предлагаемого проекта. В случае положительного решения потребуется проведение разумной политики его сопровождения. Она должна быть нацелена на использование в полной мере  положительных эффектов инвестиционного проекта и на минимизацию его отрицательных сторон.

Поделитесь материалом в соц сетях:

Ваш комментарий:

*

*

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

закрыть рекламу x
закрыть рекламу x
Закрыть

Задать вопрос